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一汽富维:业绩超预期!股权激励落地迎估值重构

发布时间:2019-04-01    研究机构:招商证券

事件:公司晚间发布18年年报,实现收入136.1亿(+6.9%),净利润5.0亿(+5.8%)。其中四季度在行业下滑背景下实现收入37.1亿(4.4%)、净利润1.1亿(+63.2%),超出预期。拟每10股派发6元现金红利,对应18年4.7%股息率。同时,公司落实“双百改革”推出股权激励方案,迎来估值重构。看好公司未来基本面、估值向上共振,预计19-21年eps分别为1.14/1.48/1.94元,对应19年11.2xpe,维持“强烈推荐”评级。

风险提示:下游新车型销量不及预期。

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