一汽富维(600742.CN)

一汽富维:投资收益下滑,业绩低于预期

时间:12-03-01 00:00    来源:海通证券

盈利预测和投资建议。公司利润主要由投资收益贡献,而投资收益的变化情况除了受国内汽车销售大环境影响外,还主要看一汽大众成都工厂和佛山工厂的投产情况以及丰田长春工厂的投产进度。照此推算公司在2013年向上业绩弹性较大。我们预计公司2012年和2013年分别实现EPS2.40元和2.91元,我们维持公司“增持”评级,目标价24.00元,对应2012年10倍的PE。

风险提示:原材料价格上涨超出预期;公司主要客户产能释放进度低于预期。